2016年是中國創投市場走過的第16個年頭。這一年,創投市場依舊波瀾四起。創業者們在 “資本寒冬”聲中走的小心翼翼。投資者們在“去泡沫化”的深刻反思中伺機而動。
熱鬧的2016年即將落幕。這一年,風口上的豬與半路殺出的黑馬們交出了怎樣的投融資成績單?即日起,云投匯·云天使研究院將帶您回顧2016年創投市場,盤點那些在風口上起起落落的行業的這一年。
需求倒逼,技術驅動,發展黃金期到來
——2016年醫療健康行業投融資盤點
受產業互聯網化、人口老齡化、國家政策扶持等利好因素影響,中國的醫療健康行業正步入發展黃金期。在經濟下調大背景下,受經濟周期影響小的特點,使醫療健康行業的優勢更加凸顯,這個當前坐擁4萬億市場的行業,在過去五年中保持了超過20%的復合增長率,預計未來五年其規模還將翻一番,屆時將接近中國的GDP的10%。
2016年,醫療健康行業依然是資本布局的主力戰場。根據統計數據顯示,截止2016年11月末,醫療健康行業的獲投事件數在各行業中位列第五。
下面,帶大家一起回顧2016年醫療健康行業的投融資態勢。
1.融資規模:保持快速增長勢頭,融資總額翻番,全年將超400億
2016年,醫療健康行業融資持續呈現良好增長態勢,融資事件數量和融資總金額連續5年增長。
2.融資額分布:超五成企業融資額數千萬,生物技術項目最吸金
從投資金額區間分布來看,數千萬占比最大,超過50%,其次為數百萬,占比約為22%,兩個區間累計占比超過70%。
相比于其他行業,在同一階段,醫療健康行業項目融資額相對較大,除行業項目本身估值普遍較高的原因之外,醫療健康行業存在賺錢慢賺錢難的特征,創業公司普遍難以快速形成規模,所以投資者給予了創業公司大量的資金做冷啟動的準備。根據本次統計數據,30%的天使輪和88%的PreA輪項目融資額在數千萬到上億人民幣,16%的A輪項目融資額在數億到數十億人民幣。
從各細分方向的融資額來看,專科服務、尋醫診療、醫療信息化、醫療綜合服務項目數量在數千萬區間中居前;生物技術、專科服務、醫藥電商、醫療綜合服務項目數量在數億區間中居前。其中,生物技術方向有40%的項目融資額在數千萬區間,有50%的項目融資額在數億區間,并占到數億區間總項目數的近30%。
3.融資輪次:以早期投資為主,A輪及之前占比超過70%
2016年,醫療健康行業項目的發展階段整體上仍處于早期,A輪及之前階段的融資數量累計占比達到72%。其中,A輪融資項目數量達到最高峰,占行業總融資數量的1/3,天使輪緊隨其后,占比達到27%,這兩個輪次合計占比達到60%。
值得注意的是,在融資階段分布中,B輪融資也出現了一個小高峰。進一步分析發現,專科服務、生物技術這兩個細分方向在B輪融資中占比最高,合計超過45%。
4.細分方向:專科服務方向獨占鰲頭,多技術融合升級行業已成主流
從細分方向獲投項目數量來看,專科服務方向獲投項目數量遙遙領先,占比超過1/5;醫療信息化、健康保健、醫療綜合服務、尋醫診療、生物技術五個細分方向的項目獲投數量也均超過10%。這六個細分方向獲投項目數量累計占比達到80%。4.細分方向:專科服務方向獨占鰲頭,多技術融合升級行業已成主流
從細分方向發展階段來看,雖然各個細分方向的絕大數據企業都處于早期發展階段,但不同方向還是呈現出了各自的特點:
生物技術方向相較于其他方向,處于早期階段的項目最少,1/3的項目已經渡過初創期進入成長期;
醫療綜合服務方向中處于初創期的企業最多,占比接近9成,但也有少數領跑企業進入到高速成長期;
尋醫診療、醫療健康硬件、醫療信息化、專科服務和醫藥電商五個細分方向中,已有領軍企業進入成熟期,實現新三板或IPO上市。
從細分方向的分支情況來看,因特點和導向不同,從市場定位角度,不同細分方向在面向B端還是 C端市場方面差異顯著;從分支角度,不同細分方向各自的熱門分支也不盡相同。但是借助于互聯網、移動互聯網、大數據、云計算等工具和手段,實現醫療健康服務的精準化、移動化、便捷化、遠程化、時時化、互動化、平臺化等功能已經成為主流趨勢。
專科服務:腫瘤、口腔、基因檢測、母嬰服務占半壁江山
專科服務項目以面向C端市場為主。在所統計的63個項目中,細分創業分支多達23個,涵蓋了腫瘤、口腔、基因檢測、母嬰、腎病、皮膚病、糖尿病、眼科、心理健康、生殖孕育、癌癥、整形、康復醫療、骨科、心臟、兒科等諸多方向。其中,腫瘤和口腔分支的項目數量最多,占比均達到17.74%; 基因檢測和母嬰服務占比緊隨其后,分別為12.9%、8.06%;四者合計數據占據了專科服務獲投項目的大半壁江山。
醫療信息化:以面向B端市場為主,數據和軟件服務領軍
醫療信息化項目有八成面向B端市場。在所統計的37個項目中,細分創業分支涵蓋了數據服務、軟件服務、醫學影像服務、醫療服務、遠程醫療、健康管理、智慧醫療、醫學教學等9個方向。其中,數據服務和軟件服務分別占比約25%,醫學影像服務和醫療服務占比均約13%,四者合計占比接近80%。
健康保健:以面向C端市場為主,創業方向廣泛
健康保健方向中95%的項目主要面向C端市場。在所統計的34個項目中,細分創業分支多達21個,涵蓋了康復管理、心理健康、健康體檢、運動服務、慢性病管理、生殖孕育、 減肥服務、用藥管理、兒童保健、基因檢測、私人醫療、營養管理等諸多方向。
生物技術:基因檢測及服務項目熱度空前,占據半壁江山
在生物技術方向所統計的29個項目中,涵蓋了基因檢測、生物制藥、生物醫藥服務、技術服務、DNA合成、細胞治療、醫療設備等7個分支。其中,基因檢測及服務項目多達16個,占比達到52%。
5.融資能力:19家企業在本年度獲得2-3輪投資
在所統計的272家獲投企業中,有18家企業獲得兩輪投資,1家企業獲得3輪投資,表現出較強的融資能力。融資輪次集中在天使輪到A+輪,以A輪為主。細分方向集中在專科服務、醫療健康硬件、醫療綜合服務、健康保健、尋醫診療五個方向,其中專科服務占比高達28%。
6.投資機構:200余家機構參與,對專科服務項目下注最多
在所統計的293起投資事件中,有國內外200余家機構、企業和基金參與其中。
從投資數量上看,中科招商、松禾資本、普華資本、軟銀中國、君聯資本、啟賦資本、經緯中國等機構較為活躍。
從投資方向看,專科服務、醫療信息化、尋醫診療、生物技術是機構下注最多的幾個方向。其中,中科招商重注生物技術,其在這個領域的早期布局的成果已經逐漸顯現,如醫藥企業珠海潤都制藥已于今年11月通過IPO過會; 此外,普華資本和經緯中國尤愛專科服務,軟銀中國青睞醫藥電商。
從投資階段看,中科招商、松禾資本、普華資本目前的投資階段主要布局早期,集中于A輪及之前;軟銀中國、君聯資本則主要布局成長期,集中于A輪到D輪之間,啟賦資本則是長鏈條布局,從天使輪到IPO均有涉及。
總結:
總體上來看,醫療健康行業在我國仍處于發展的初級階段,但多因素雜糅正日益催化著市場的繁榮和興盛。從市場需求來看,人口老齡化的加劇與消費再升級的到來,使得居民對醫療健康的需求呈現多元化、多層次的態勢,這為健康醫療創業提供了大量的切入點和巨大的想象空間。從技術層面來看,互聯網、移動互聯網、大數據、云計算、生物技術等諸多技術的融合給傳統醫療變革和醫療服務創新提供了強勁的支持。在這樣一個綜合背景下,中國的醫療健康行業正迎來快速發展的歷史性機遇,醫療健康行業的投資布局也正當其時。
文章來源:云天使研究院